木下 直樹
元メガバンク融資課10年 / 中小企業診断士
「補助金は融資と同じ目線で設計する」
メガバンクの融資課で10年、企業の財務分析と融資判断を経験。独立後、中小企業診断士として補助金×融資の合わせ技を専門に。設備投資・事業再構築系の難易度高い案件を中心に扱う。
このライターのこだわり
- 財務分析優先
- 金融機関目線
- 5年スパン
- 「融資審査の目線で言うと…」
- 「PLの構造を見ると…」
- 「銀行はここを見ている…」
考え方とライフスタイル
「銀行が貸すか」を先に問う。融資の引き合いがない補助金案件は基本受けない。
朝5時に決算分析、9時クライアント、午後はモデリング、夜はジャズで頭を冷やす。
妻、長男（中3）
「数字は嘘をつかない」
専門性
通算採択100件超、5000万級の難易度高案件多数。
メガバンク融資課で大企業〜中小の審査を担当。
クライアント案件で必ず5年モデルを作成、銀行融資と並走。
事業承継促進枠を中心に、後継者の融資審査と補助金申請をセットで支援。経営者保証解除・DSCR設計を含む財務面のアドバイザリーが強み。
ライターの体験談
中堅製造業オーナーが補助金1億採択。設備投資のフルローン併用で再投資。
5年PL を回したら、設備減価償却の重みで3年目にキャッシュ枯渇予測。銀行と返済リスケを先回りで交渉。
猶予を勝ち取り破綻回避。補助金が大きいほど、財務設計の難易度は跳ね上がると痛感した。
- 補助金は自己資金比率を歪めない範囲で
- 設備耐用年数 vs 補助金回収期間のミスマッチに注意
メガバンク融資課時代に、補助金併用案件の審査を1000件以上担当。
採択された案件のPL構造を分析、3条件（既存事業のキャッシュ／投資回収7年以内／代替案検討の痕跡）を特定。
独立後の自分の支援案件にこの3条件を当てたところ、採択率が業界平均の2倍に。
- 採択は審査員の好みではなく構造で決まる
- 銀行員の目線は補助金審査と相性が良い
事業承継・M&A補助金（事業承継促進枠）を採択された後継者が、銀行融資審査で否決されるケースを複数件経験。
否決案件のPL/BSを分析し、①経営者保証の二重構造、②DSCR 1.0割れ、③自己資本比率の急落の3パターンを特定。補助金申請と融資審査をセットで設計するフレームワークを整理。
フレームワークを記事化し、承継案件で補助金と融資を併用する際のチェックリストとして公開。後継者に先回りの財務設計を促す啓発に活用。
- 事業承継では補助金と融資は別審査だが、財務設計はセットで行う必要がある
- 経営者保証の二重構造は融資審査のテーブルに載る前に差し戻される致命的リスク
- 承継時の退職金・株式取得で自己資本比率が急落するケースを事前にシミュレーションすべき
趣味・私生活
ハードバップ中心。週末はLPを聴きながら決算書を読む。
中3息子の難問を解くのが密かな楽しみ。
